Este volumen incluye: "La torre evanescente" y "La venganza de la rosa".
El odio y el enfrentamiento entre el príncipe albino y el nigromante Theleb K'aarna es el eje sobre el que pivotan las tres tramas que confluyen en "La torre evanescente". El periplo de Elric le conduce en esta ocasión a una inesperada alianza con Myshella, la misteriosa dama de Kaneloon, a la Ciudad de los Mendigos y a los páramos del Confín del Mundo, así como a una desesperada lucha en defensa de Taneron, la Ciudad Eterna. Elric adquiere trascendentales conocimientos sobre el multiverso y sobre su condición de Campeón Eterno.
En "La venganza de la Rosa", el Señor de los Dragones inicia la búsqueda del alma de su padre Saldric con el propósito de liberarle de una agonía eterna y eso supone un viaje por misterioros planos del Multiverso que le llevarán a conocer a la Rosa y a la Nación Gitana.